英伟达：CPO已进入量产，通信ETF华夏（515050）早盘涨超2%

7月9日，光模块CPO、PCB等算力硬件强势回暖，通信ETF华夏(515050)早盘高开一度涨超2%，截至发文，持仓股兆易创新、深南电路、生益科技、沪电股份、光迅科技多股走强。

消息面上，近期花旗和英伟达投资者关系团队进行交流，对于Kyber、Rubin Ultra 要延期的传闻，管理层表示路线图完全不变(fully intact)。同时重申，面向 scale-out(横向扩展)的 CPO 目前已随 Spectrum-X 进入量产，客户导入的更多细节会在今年晚些时候披露；但英伟达同时指出，scale-out 场景下 CPO 的客户采用度很高。从 2028 自然年的 Feynman 开始，客户在 NVLink 上将可以在 CPO 与铜连接(Copper)之间二选一。

短期调整后通信、电子板块交易拥挤度下降，布局性价比凸显。通信ETF华夏(515050)，完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接(A类：008086；C类：008087)

创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。

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